Η Χρηματιστηριακή Αγορά, η αγορά του ΧΑ, όπως έχουμε πλέον συνηθίσει να τη λέμε, αποτελεί για κάθε οικονομία, καθρέφτη της πορείας της και των προοπτικών της. Το BigBusiness.gr δημιούργησε μία ιδιαίτερη στήλη, στην οποία θα βρίσκετε πολύτιμες πληροφορίες, ουσιαστικά ''ακτινογραφίες'' της ίδιας της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά και των εισηγμένων εταιρειών. Θα βρίσκετε όσα δεν γράφονται αλλού, πραγματικά στοιχεία, με καθαρές έως ''αιρετικές'', για τους καθεστωτικούς, απόψεις. Στην υπηρεσία σας, λοιπόν και στην κρίση σας, παρέα με τον εξειδικευμένο συνεργάτη μας, τον ΚΑΛΧΑ τον Νεότερο!

ΔΕΗ- ΛΙΓΝΙΤΙΚΕΣ ΜΟΝΑΔΕΣ Ι: Η υπόθεση της πώλησης των μονάδων θα μπορούσε να θεωρηθεί η μητέρα των μαχών. Με τις διευθετήσεις των χρωστούμενων και τις προκαταβολές του 2018 από το Δημόσιο η χρονιά σώθηκε από πλευράς ρευστότητας και οι τράπεζες έβαλαν πλάτη για τα ληξιπρόθεσμα δάνεια του 2019.

Η κερδοφορία όπως έδειξε το α' τρίμηνο παραμένει οριακή και θα χρειαστεί πολύ δουλειά ο ισολογισμός για να ισοσκελιστεί η κατάσταση των αποτελεσμάτων χρήσης καθώς με το «καλημέρα» κάτω από την γραμμή των λειτουργικών κερδών περιμένουν 600 εκατ. ευρώ αποσβέσεων και περίπου 160 εκατ. ευρώ τόκων.

ΔΕΗ- ΛΙΓΝΙΤΙΚΕΣ ΜΟΝΑΔΕΣ ΙΙ: Η πώληση των λιγνιτικών εργοστασίων αν γίνει σε τιμές βιβλίου θα αποφέρει περί τα 657 εκατ. ευρώ (301 εκατ. ευρώ για την Μελίτη και 356 εκατ. ευρώ για την Μεγαλόπολη) χωρίς την προσθήκη δανεισμού όπως έγινε στην περίπτωση του ΑΔΜΗΕ.

Όπως και να έχει το τίμημα θα επαναπροσδιορίσει την αξία –τουλάχιστον- των λιγνιτικών μονάδων καθώς η ΔΕΗ διαπραγματεύεται στο 10% της καθαρής της θέσης και οτιδήποτε παραπάνω μπορεί να αποτελέσει λόγο επαναξιολόγησης της ενσώματης καθαρής θέσης όλου του ομίλου.

ΟΤΕ: 10,7900 ευρώ, στο +4,05% την Παρασκευή και κεφαλαιοποίηση 5,29 δισ. ευρώ...Παραμένει η κορυφαία επιλογή στα βαριά χαρτιά του Χ.Α. με βάση την σχέση EV/EBITDA, που την περίοδο 2018-2019 θα παραμείνει αρκετά χαμηλότερα από τους ανταγωνιστές του στις 5 φορές περίπου.

Σε όρους κερδοφορίας εμφανίζει υψηλότερους δείκτες P/E με 20 φορές για το 2018 και 18 φορές το 2019, αλλά και με αυξημένες επιστροφές για τους μετόχους.

ΚΡΗΤΩΝ Άρτος- 2017: Οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 13,3% (από τα 5,24 στα 5,94 εκατ. ευρώ). Το EBITDA ανήλθαν σε 0,88 εκατ. ευρώ, από ζημίες 0,29 εκατ. το 2016. Το αποτέλεσμα του 2016 είχε επηρεαστεί από τις αυξημένες προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων λόγω ... Μαρινόπουλος. ΚΕΡΔΗ: 0,32 εκατ. από -0,92 εκατ. το 2016.

       • Οι λειτουργικές ταμειακές ροές ύψους 1,54 εκατ. αφενός χρηματοδότησαν τις επενδύσεις της χρονιάς, αφετέρου μείωσαν τον καθαρό δανεισμό κατά 695 χιλ. ευρώ. Τα ΙΔΙΑ κεφάλαια στα 3,83 εκατ. ευρώ και ο καθαρός της δανεισμός στα 900 χιλ. ευρώ. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ: ΤΙΜΗ: 0,9800 ευρώ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ: 5,21 εκατ. ευρώ. P/E: 16,3 P/BV: 1,34

Grivalia: Συντηρητική επιλογή παντός καιρού διαπραγματεύεται με μικρό discount(4%) έναντι του NAV. Σταθερό μέρισμα, ικανοποιητική δομή χαρτοφυλακίου ακινήτων και άνοιγμα προς την τουριστική αγορά. Δεν θα υπάρξουν υπεραποδόσεις αλλά δεν θα υπάρχουν και απογοητεύσεις στους επόμενους έξι μήνες.

Αεροπορία Αιγαίου: Αγαπημένη μετοχή, δικαιώνει κάθε φορά που την επιλέγουμε στο χαρτοφυλάκιο της στήλης. Κέρδη ρεκόρ πέρυσι, συνθήκες που ευνοούν μια καλή χρονιά φέτος μερισματική απόδοση στο 6%. Η επιβατική κίνηση ήδη καταγράφει διψήφιο ποσοστό αύξησης στο εξάμηνο (Σχόλιο Μάνου Χατζηδάκη)

ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή: Μηχανή παραγωγής μετρητών με την δυναμικότητα να φθάνει πλέον τα 1000MW. Το 65% περίπου της εγκατεστημένης δυναμικότητας είναι στην Ελλάδα. Δυνατές ταμειακές ροές, πρόγραμμα εγκατάστασης άλλων 1000MW και ικανοποιητικό μέρισμα ή επιστροφές κεφαλαίων.

TO EBΔΟΜΑΔΙΑΙΟ σχόλιο για την αγορά (Ηλίας Ζαχαράκης*): Εβδομάδα που έκλεισε με κέρδη κοντά στο 3% αθόρυβα και πάνω από τις μισές επιλογές μας να είναι σε long κατάσταση. Ο τζίρος παρέμεινε σε χαμηλά επίπεδα, με προσδοκίες ότι ο ΓΔ μπορεί να δοκιμάσει κίνηση στις 790 μονάδες. Οι οίκοι συνεχίζουν τις αναβαθμίσεις με τον S&P να μας πηγαίνει στο Β. Η καθυστέρηση εκταμίευσης της δόσης δεν επηρέασε αρνητικά, με τα νέα να φαίνεται ότι κινούν ανάποδα λόγω χαμηλού τζίρου την αγορά.

Το spread συνεχίζει την πλαγιοπτωτική του πορεία ενώ το χρηματιστήριο δείχνει ότι δεν έχει επωφεληθεί ούτε από αυτό ούτε από την άνοδο του τελευταίου διαστήματος στις ξένες αγορές. Όλα τα μάτια είναι στραμμένα στο αν θα γίνουν εκλογές ή όχι μέσα στο 2018 μιας και είναι και το μόνο νέο που μπορεί να επηρεάσει σημαντικά την αγορά. Τεχνικά, η αγορά συντήρησε την πολύ σημαντική περιοχή του 736-743 στον ΓΔ και το 1945-1950 στον f25 δείχνοντας ότι έχει περιθώρια να δοκιμάσει μία καλύτερη ανοδική κίνηση στο κύριο 790.

Σημαντικές αποκλίσεις ο τραπεζικός κλάδος, που φαίνεται να κινείται σε άλλη ταχύτητα από τον υπόλοιπη αγορά. Η ΕΕΕ συνεχίζει να κρατάει ισορροπία στα δύσκολα ενώ ο ΟΤΕ έκανε την διαφορά στην συνεδρίαση της Παρασκευής θέλοντας να δοκιμάσει και πάλι το 11 και με κομμένο το μέρισμα.

Στα στατιστικά ο ΓΔ βρίσκεται και πάλι με απώλειες 5,04% από αρχές έτους, ο f25 με απώλειες 2,87%, ο ΔΤΡ με απώλειες 3,22% και ο Ftsem με κέρδη 5,08%. Οι επιλογές μας με κέρδη 1,68% υπέρ αποδίδοντας του ΓΔ κατά 6,73%. Το ΚΡΙ ΚΡΙ συνεχίζει να είναι πρωταθλητής με κέρδη 32% με το ΚΟΥΕΣ 22% και ο Ελλάκτωρ με 25%.

Μένει να δούμε, αν η αγορά μας επιφυλάσσει μία καλοκαιρινή ανοδική κίνηση προς το 800 μετά από μεγάλο διάστημα χαμηλών τζίρων και πλάγιας συσσώρευσης. Στα intraday γραφήματα έχουμε πάρει αγοραστικά σήματα μετά από αρκετές συνεδριάσεις παρόλα αυτά χρειάζεται αύξηση του τζίρου αν θέλουμε και πάλι να δοκιμάσουμε το πολύ σημαντικό 800 επίπεδο. (*Πρόεδρος και Διευθύνων σύμβουλος της Fast Finance ΑΕΠΕΥ).

ΤΕΧΝΙΚΑ ΣΗΜΕΙΑ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΗΣ ΠΡΟΣΕΓΓΙΣΗΣ:

Γενικός Δείκτης: Η εβδομάδα έκλεισε με κέρδη 2% με τον ΓΔ να κλείνει πάνω στην αντίσταση του έχοντας δώσει Intraday αγοραστικό μετά από αρκετές συνεδριάσεις. Μία κατοχύρωση του 762 μπορεί να μας δώσει κίνηση στις 790 μονάδες που είναι και το σημαντικό μας επίπεδο. Το 752 κοντινή και το 742 κύρια στήριξη.

EUR/USD: To 1,1770 έδωσε διόρθωση με το 1,1650 στην παρούσα να συντηρεί. Μια κατοχύρωση και μόνο μπορεί να δώσει το 1,1550. Αντίστοιχα κατοχύρωση του 1,1750 μπορεί να μας δώσει κίνηση στο 1,1826.

S&P 500: O ένας στόχος μετά τον άλλον για τον SP που πλέον πλησιάζει και πάλι τα πρόσφατα υψηλά του. Το 2766 είναι κοντινή στήριξη με κύρια το 2736. Το 2820 αντίστοιχα είναι στήριξη που διάσπαση θα τεστάρει το 2840.

DAX: Aντίστοιχα το επίπεδο του 12600 μας έδωσε την λίγο πολύ αναμενόμενη διόρθωση. Πλέον, το 12640 είναι το νέο μας stop σε ημερήσιο ενώ κατοχύρωση θα μας δώσει εύκολα το 12800 σε πρώτη φάση και το 13200 σε δεύτερη. Το 12475 κοντινή και το 12226 κύρια στήριξη

Dow Jones: To 24600 γίνεται σημαντική στήριξη πλέον, ενώ το 25300 -25400 είναι to επόμενο σημαντικό επίπεδο αντίστασης. Daily position short stop 25402

US GOLD: Συνεχίζεται η πολιορκία του πολύ σημαντικού 1236-1240 επιπέδου. Μόνο κατοχύρωση σε κλείσιμο μπορεί να δώσει συνέχιση. Το 1266 είναι ουσιαστικά το πολύ σημαντικό κοντινό μας επίπεδο αντίστασης, μιας και κατοχύρωση μπορεί να δώσει κίνηση στο 1300.

Κάλχας ο νεότερος