Το BigBusiness.gr δημιούργησε μία ιδιαίτερη στήλη, στην οποία θα βρίσκετε πολύτιμες πληροφορίες, ουσιαστικά «ακτινογραφίες» της ίδιας της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά και των εισηγμένων εταιρειών.

KΡΙ ΚΡΙ:

Ένα εξαιρετικό 6μηνο απ'όλες τις...γωνίες και... κατόψεις. Συγκεκριμένα:

Ο κύκλος εργασιών διαμορφώθηκε σε €60,00 εκ. έναντι €41,19 εκ. το 2017 (αυξημένος +23,8%). Τα μικτά κέρδη ανήλθαν σε €21,43 εκ. έναντι €16,26 εκ. το εξάμηνο 2017. Τα λειτουργικά κέρδη (EBITDA) ανήλθαν σε €11,71 εκ. έναντι €8,22 εκ. το εξάμηνο 2017. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε €10,17 εκ., έναντι €6,81 εκ. το εξάμηνο 2017. Και τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους, ανήλθαν σε €7,36 εκ., έναντι €4,90 εκ. το εξάμηνο 2017.

• Η διοίκηση επιδιώκει να διατηρεί μικρή έκθεση σε δανειακά κεφάλαια. Κατά την 30/6/2018, το υπόλοιπο των οφειλόμενων δανείων της Εταιρείας ανέρχεται σε 9.800 χιλ. € περίπου, ενώ ο καθαρός δανεισμός είναι μηδενικός (στα ταμεία σχεδόν 11 εκατ. ευρώ).

Στο τρίτο τρίμηνο 2018, η πορεία των πωλήσεων και των λειτουργικών κερδών ακολουθεί την τάση που εμφανίζεται στο εξάμηνο 2018. Αντίστοιχη τάση αναμένεται να παρουσιάσει και το τέταρτο τρίμηνο 2018, με την επιφύλαξη τυχόν απρόοπτων οικονομικών ή πολιτικών εξελίξεων. Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 56.857.451 από 49.511.671

• P/BV 2,4
• P/e Μάλλον κάτω του 10.
• NETDEBT/EBITDA: ΑΡΝΗΤΙΚΟ!!
• EV/EBITDA μπορεί και κάτω του 6.
• ΜΕΡΙΣΜΑ: Για το 2017 διένειμε 0,1150 ευρώ, καθαρά 0,0975 και απόδοση 2,4%.
• ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
• ΤΙΜΗ: 4,2100 ευρώ τώρα και +4,8% με συναλλαγές 122 χιλ. τμχ.
• ΑΠΟΔΟΣΗ 2018: +40% (ΕΥΡΟΣ 2,9700 με 4,3200)
• ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ 2018: 2,9 εκατ. τμχ (ημερησίως 16,5 χιλ. τμχ)
• Κ/ΦΣΗ ΟΜΙΛΟΥ: 139,2 εκατ. ευρώ.


REDS:

Αποτιμάται σε 48,2 εκατ. ευρώ στα 0,8400 ευρώ ανά μτχ με την NAV να παραμένει στα 1,6000 ευρώ. Δηλαδή διαπραγματεύεται με ένα πολύ σημαντικό discount συγκριτικά με όλες τις υπόλοιπες του κλάδου, αλλά να μην ξεχνάμε και σε ποιον όμιλο ανήκει. (Ποτέ δεν έδωσε σημασία στην ύπαρξη του στο ταμπλό, σαν να μην υτπάρχει δηλαδή). Πάλι καλά μάλιστα που βρίσκεται στα 0,8500 με 0,9000 ευρώ γιατί μόλις πριν 2 χρόνια ήταν στα... 0,3000 ευρώ με την τωρινή αξία της NAV(!)... Κάποιοι το εκμεταλλεύτηκαν και έβγαλαν ένα 100% με 200% άκοπα, άνετα και κυρίως χωρίς το παραμικρό άγχος. Ο δανεισμός στο 6μηνο μειώθηκε κατά 2 εκατ. ευρώ, στα 25,5 εκατ. συγκεκριμένα. Με τον σχετικό δείκτη της δανειακής μόχλευσης να διαμορφώνεται στο εξαιρετικό 0,28. Στο 0,52 η σχέση P/BV.

ΙΑΣΩ Α.Ε:

Οι Οικονομικές Καταστάσεις του Α' Εξαμήνου 2018,θα αναρτηθούν στην ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αθηνών (www.helex.gr) και στην ιστοσελίδα της εταιρείας (www.groupiaso.gr) την Τρίτη 25 Σεπτεμβρίου 2018, πριν την έναρξη συνεδρίασης του Χ.Α.

MEIΩΣΑΝ μεν τις τιμές στόχου από την προηγούμενη έκθεση τους οι αναλυτές της Eurobank Equities για της τρεις υπόλοιπες μετοχές του κλάδου, αλλά είναι της γνώμης ότι έχει παραγίνει το κακό με την πτώση των τιμών τους εκτιμούντες ότι από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών τους είναι σε θέση να προσφέρουν Υπεραποδόσεις, ειδικότερα οι τίτλοι των ΑΛΦΑ και ΕΘΝΙΚΗΣ. Συγκεκριμένα, για την ΑΛΦΑ η τιμή στόχος είναι 2,2000 ευρώ, για την ΕΘΝΙΚΗ 3,2000 και για την ΠΕΙΡΑΙΩΣ 2,5000 ευρώ. το σημερινό κενό αποτίμησης (0,25 x P / TBV έναντι της ΕΕ 0,8χ) έχει φτάσει στο αποκορύφωμά τoυ.

ΜΟΗ:

Νέα, υψηλότερη τιμή-στόχο στα 23,2000 από 21,5000 ευρώ έδωσαν οι αναλυτές της IBG σε έκθεσή της, στην οποία διατηρoύν την σύσταση "ΣΥΣΣΩΡΕΥΣΗ". Επίσης οι συνάδελφοι τους στην Eurobank Equities έδωσαν τιμή στόχο τα 13,5000 ευρώ για την ΜΥΤΙΛ και τα 12,1000 για την ΟΠΑΠ. Eνώ η Ν.ΧΡΥΣΟΧΟΙΔΗΣ έδωσε για τον ΟΠΑΠ τιμή στόχου τα 14,0000 ευρώ.

ΕΠΑΝΑΛΗΨΗ:

Να μην ξεχνάμε ότι οι αποτιμήσεις των ελληνικών μετοχών είναι αρκετά ελκυστικές σε σχετικούς όρους. Οι δείκτης p/e διαπραγματεύεται με discount 9,5% σε σχέση με τον ιστορικό μέσο όρο έναντι 9,3% premium για τον δείκτη μετοχών της ευρωζώνης.

• Με βάση τους δείκτες της Generali, το momentum των τιμών των ελληνικών μετοχών έναντι της τάσης του spread των κρατικών ομολόγων φαίνεται υπερπουλημένο (τουλάχιστον κατά 10%).
• Και το ελληνικό Shiller P/E (μια πολύ μακροπρόθεσμη προσέγγιση σε ό,τι αφορά τις αποτιμήσεις), φαίνεται πολύ ακραίο τόσο σε σχέση με τα παγκόσμια επίπεδα όσο και σε σχέση με τα επίπεδα στην ευρωζώνη.

AUTOHELLAS:

ΝΑ ΣΗΜΕΙΩΣΟΥΜΕ τον υψηλό καθαρό δανεισμό του ομίλου που ανέρχεται σε 346 εκατ. ευρώ και που διαμορφώνει τον δείκτη της δανειακής μόχλευσης του στο 1,52.

• P/BV 1,18 P/e οπωσδήποτε κάτω του 7. NETDEBT/EBITDA: οπωσδήποτε κάτω του 2,5. EV/EBITDA μπορεί και κάτω του τέσσερα. ΜΕΡΙΣΜΑ: Για το 2017 διένειμε 1,1000 ευρώ καθαρά 0,9350, με απόδοση 4,25%. Η οικογένεια πραγματοποίησε πρόσφατα placement για το 10,23% στη τιμή των 22,6000 ευρώ και διατηρεί τώρα το 64,15%. ΤΙΜΗ: 22,0000 ευρώ. ΑΠΟΔΟΣΗ 2018: -6% (ΕΥΡΟΣ 21,0000 με 26,0000) ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ 2018: 2,23 εκατ. τμχ (ημερησίως 13 χιλ. τμχ) και Κ/ΦΣΗ ΟΜΙΛΟΥ: 268,9 εκατ. ευρώ.

ΕΛΛΑΚΤΩΡ:

Τα EBITDA στο 6μηνο ανήλθαν σε 82,4 εκατ. ευρώ, έναντι των 105 εκατ. ευρώ του 2016. Τα τελικά αποτελέσματα ήταν ζημίες 31,0 εκατ. ευρώ, έναντι κερδών 0,6 εκατ. ευρώ, την αντίστοιχη περίοδο 2017. Τα ανά μετοχή διαμορφώθηκαν σε ζημίες 0,2652 ευρώ έναντι ζημιών 0,0632 ευρώ το 2017. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ-ΤΙΜΗ: 1,5420 ευρώ. ΑΠΟΔΟΣΗ 2018: -4,81% (ΕΥΡΟΣ 1,4800 με 2,1550) ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ 2018: 66,5 εκατ. τμχ (ημερησίως 380 χιλ. τμχ) Κ/ΦΣΗ ΟΜΙΛΟΥ: 272 εκατ. ευρώ. P/BV 0,47...

ΑΔΜΗΕ:

Τα κέρδη 6μηνου ανήλθαν σε 21,26 εκατ. ευρώ (2017: 8,2 εκατ.). Τα κέρδη μετά από φόρους ανά μετοχή της Εταιρείας ανήλθαν σε 0,092 ευρώ (2017:0,035 ευρώ). Τα ταμειακά διαθέσιμα στις 30.06.2018 ήταν 12,27 εκατ. ευρώ (31.12.2017 :2,18 εκατ.ευρώ). Τα ίδια κεφάλαια διαμορφώθηκαν σε 540 εκατ. ευρώ (31.12.2017 στα 518,7 εκατ.ευρώ).

• P/bv 0,68. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ: ΜΗΔΕΝ ΤΑΜΕΙΟ: 12,3 εκατ. ευρώ. Βασικά και προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή (€ ανά μετοχή) 0,0920 από 0,0350 ευρώ Για το 2019 η συνολική διανομή μερίσματος αναμένεται να ανέλθει στα 0,07 ευρώ ανά μετοχή. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ- ΤΙΜΗ: 1,5800 ευρώ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ: 366,56 εκατ. ευρώ. ΑΠΟΔΟΣΗ 2018: -18,4% (ΕΥΡΟΣ 1,5200 με 2,2800) ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ 2018: 34,55 εκατ. τμχ (μ.ο 197 χιλ. τμχ) Κ/ΦΣΗ ΟΜΙΛΟΥ: 366,56 εκατ. ευρώ. P/BV 0,68...ΜEΡΙΣΜΑΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ: εκτιμώμενη 3,7% καθαρά.

ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΠΙΣΤΗ:

Ο ισολογισμός του 2017 άνετα μπορεί να χαρακτηρισθεί ως ο καλύτερος ιστορικά της Ευρωπαϊκής Πίστης, με το μέλλον της εταιρείας προβλέπεται εκρηκτικό. Για φέτος έχει θέσει ως στόχο την αύξηση της παραγωγής της κατά 5%, με παράλληλη διατήρηση της περυσινής κερδοφορίας.

ΣΥΜΦΩΝΑ τώρα με τον στρατηγικό σχεδιασμό της περιόδου 2017-2021 (τώρα βρίσκεται υπό διαμόρφωση το κυλιόμενο πρόγραμμα 2018-2022), η παραγωγή της εταιρείας από τα 183,6 εκατ. του 2017 (μερίδιο αγοράς 4,7%), στόχος είναι να αυξηθεί στα 193 εκατ. φέτος (μερίδιο 5%), στα 202 εκατ. το 2019 (5,2%), στα 214,8 εκατ. το 2020 (5,4%) και στα 229,3 εκατ. ευρώ το 2021 (μερίδιο 5,7%).

• Αντίστοιχα, τα ίδια κεφάλαια από τα 116,1 εκατ. του 2017 προβλέπεται να αυξηθούν στα 188 εκατ. στο τέλος του 2021.
• Τα ίδια κεφάλαια στις 31.12.2017 ανέρχονταν σε 115,4 εκατ. από 95,3 εκατ. ευρώ.
• Μηδενικός δανεισμός, κέρδη 16 εκατ. ευρώ και P/e 5,8. Αποτιμάται σε 93,5 εκατ.ευρώ.
• ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΤΟΧΗΣ
• P/BV 0,8
• P/e Μάλλον κάτω του 6.
• NETDEBT/EBITDA: ΑΡΝΗΤΙΚΟ!!
• ΜΕΡΙΣΜΑ: Για το 2017 διένειμε 0,1200 ευρώ, καθαρά 0,1020 και απόδοση 3%.
• ΤΙΜΗ: 3,5000 ευρώ τώρα και +3%.
• ΑΠΟΔΟΣΗ 2018: -2% (ΕΥΡΟΣ 3,2600 με 4,0500)
• ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ 2018: 533 χιλ.τμχ (ημερησίως 3 χιλ. τμχ)
• Κ/ΦΣΗ ΟΜΙΛΟΥ: 93,5 εκατ. ευρώ.

 Κάλχας ο νεότερος